碧桂園自爆到期貸款可能違約今年銷售猛跌43%

2023年10月11日發表

【人民報消息】中國大型房地產開發商碧桂園週二（10月10日）向港交所發出公告說，它將無法按時支付一筆4.7億港幣的到期貸款。這是北京對房地產業展開去槓桿化整頓以來發生的債務違約的一個最新例子。

據美國之音報導，碧桂園表示，公司預期無法如期或在相關寬限期內履行其所有境外債務款項的償付義務，包括並不限於公司發行的美元債券項下的償付義務。

碧桂園還正式宣佈，將會對其境外債務進行重組。公告說，此類未付款項「可能導致相關債權人要求相關債務的義務加速履行或採取強制行動。」

碧桂園債務狀況惡化顯示，北京當局最近抓捕恆大集團老闆許家印等一眾高管，接管這家負債最多的地產開發商的行動並未能夠扭轉房地產業債務危機持續惡化的勢頭。

碧桂園的公告發布後，它的股價當天下跌了近11個百分點。

碧桂園的經營和債務狀況在行業內應該算是一家比較好的企業。當恆大在2021年發生債務違約的時候，碧桂園在行業壓力測試中表現良好，得到過當局的肯定。碧桂園迄今尚未發生債務違約，但自上個月以來，部分美元債券的息票未能支付，並從下週開始面臨30天的還款寬限期。

碧桂園指出，目前整個銷售環境尚未發生明顯改善，公司面臨資產處置出售的重大不確定性。預計流動性在中短期內仍將持續吃緊。其境外債務承受的壓力尚未減緩。

美聯社的報道說，中國政府近期雖然對房地產業採取了多種措施，很大程度上放寬了購房限制，但流動性危機並未出現明顯好轉，房地產開發商的依然面臨很大的壓力。人們擔心，這個行業的麻煩可能會對金融市場造成沖擊，甚至波及到整個經濟。

碧桂園表示，自己還在盡全力確保「保交樓」的進行。截止到9月30日，碧桂園年內累計交付房屋約42萬套。去年的交付數量為70萬套，位居行業第一。

碧桂園的最新公報說，2023年頭九個月，公司實現權益銷售金額約1549.8億元，同比下降43.9%，較2021年同期下降65.4%。

碧桂園最近獲得了幾筆銀行貸款，例如今年早些時候從中國民生銀行得到了5000萬美元的貸款，之前還在2022年從中國工商銀行的香港分行獲得了一筆2.8億美元的貸款。

碧桂園的狀況凸顯了中國房地產業的流動性危機的嚴重程度。中國房地產業在中國GDP的佔比高達1/4，房屋銷售持續疲軟直接影響到這些開發商的前景。

碧桂園擁有109.6億美元的離岸債券和427億元人民幣（58.6億美元）的離岸貸款。該公司表示，其資產處置面臨「重大」不確定性，現金狀況仍面臨壓力。

據中國媒體財聯社報道，目前碧桂園處於存續的美元債券有15個，總金額超過95億美元。其中於2024年到期債券有兩個，分別在2024年1月27日到期的9.65億美元債，和2024年4月8日到期的5.37億美元債。

碧桂園在2025年和2026年集中到期的美元債數量較多，合計有八個。2025年有四個，總額為26.4億美元。2026年有四個，總額為27.95億美元；2027年至2031年有五個，單筆債券到期規模從4.5億美元至7億美元不等。

從今年八月未按期支付兩筆境外債利息開始，碧桂園就開始對自身債務進行管理。目前其境內共有九筆公司債券展期方案已獲得相關債權持有人的必要同意，合計147億元人民幣。△