中國各大城市和小城鎮遍布爛尾樓，買主走投無路，無奈入住無水無電的爛尾樓。（視頻截圖）
【人民報消息】（人民報記者
金欣綜合報導）當前中國的房地產市場整體依然處於深度的下行調整與結構轉型期，呈現出「持續尋底、國進民退、分化加劇」的格局。近日，中共官方推出首套房貸貼息政策，並設下三道門檻，各大機構紛紛作出反應，相關話題也引發熱議，並登頂微博。有職業投資人質疑，「到底是幫你上車，還是讓你上套？」許多大陸網友表示，對未來沒信心，還是老老實實租房划算。
首套房貸貼息 設三道門檻
9月29日，中共財政部、中國人民銀行和金融監管總局聯合發布通知，自10月1日起，在全國範圍內實施居民購房貸款貼息政策，暫定實施1年。
根據通知，享受貼息須同時滿足三項條件：一是使用新發放的商業性個人住房貸款購買首套住房，不含存量貸款置換，首套住房認定涵蓋新房與二手房；二是所購住房建築面積不超過120平方米；三是所購住房總價不超過150萬元（人民幣，下同）。
按照政策，符合條件的個人住房貸款，貼息比例為年化1個百分點，單戶可享受貼息的貸款本金最高100萬元，貼息期限最長5年。也就是說，如果購房者符合全部條件，並按照最高100萬元的貼息貸款額度計算，在符合政策規定的情況下，每年最高可獲得相當於1萬元的利息補貼。
國際機構反應：更像政策宣傳 落後於預期
針對官方最新推出的房貸貼息政策，各機構紛紛作出反應。
據大紀元報導，澳新銀行大中華區首席經濟學家邢兆鵬表示，房地產政策力度令人失望，此前預期是至少應該覆蓋一線，150萬估計僅能支持三線城市。
花旗認為，與其說該政策能實質性提升購房能力，不如說它更有助於改善居民對房價的預期。經估算，政策僅能為首次購房者減少約13%的月供。
歐亞集團稱，新政策主要屬於邊際性的刺激措施，力度比較有限。給人的感覺更像是政策宣傳，而不是一個能夠明顯改變市場走勢的重大政策。當前無論是降低購房成本還是公積金支持等需求端措施，市場效果都已明顯減弱；如果中央層面不採取更有力度的措施幫助化解房企債務風險，僅依靠現有政策很難扭轉房地產市場疲弱局面。
總部位於英國倫敦的獨立宏觀經濟與投資研究機構TS Lombard分析道，政策落後於預期。最新政策能緩解購房人的流動性壓力，卻不能消除他們對房價可能下跌的恐懼和對未來收入不確定性的擔憂。從限制條件來看，符合條件估計集中在低線城市，以上提到的顧慮可能會更多。
花小錢撬動老百姓花大錢
當天，標籤為「購房貼息150萬」的話題衝上微博熱搜，並一度登頂。
家事法律工作者「紅髮橙子」發博文表示，「和國補一個思路，想著通過花點小錢撬動老百姓花大錢，怎麼說呢，這麼做不會創造新的需求，最可能是提前釋放需求，或者說本來就想買房的意外有點收穫能省點錢，僅此而已吧，該買的還會買，不買的也不會因為這點錢就去買。」
財經博主「勢之為重」表示，「誰會為了最高5萬元的貼息去買一套150萬以下的房？應該是本來就有剛性需求要買房卻正在猶豫的人，首套不僅限於新房，二手也覆蓋，除了一線之外，150萬如果買二手房可選擇的餘地就太大了。新政對於新房和二手房去化都是利好，但是否能扭轉市場對於房地產下行的預期還需要再觀察。」
北京友誼醫院血液科醫生「大火醫生」發博文表示，「估計前兩天房地產股漲就是這個原因，既然已經公布了，估計也就該出貨了？買不起房不可能是因為這幾萬塊錢的利息。是沒有首付和每月還款吧 。」
財經博主「投魚問道」認為，「現在房地產需求主要聚焦在少數高端改善上，熱門城市好房子賣得也湊合，中低端需求並不強，掛了二手房也不好賣，這可能和財富分化也有關，AI和科技新貴上市賺了錢，需要改善生活。
「這次貼息是150萬以內的房子，基本是二線邊緣地帶，和三四線城市，這些地方該買基本都買了，有需求，但不太大。所以可能有些用處，但可能不太大，好過一點沒有。房地產股價這幾天有些反應過度了。」
職業投資人：幫你上車，還是讓你上套？
職業投資人「颯颯肖」發文質疑，「貸款150萬，貼息1個點，一年省1.5萬，月供少還1250塊。但算筆總帳：150萬貸30年，總利息差不多100萬，貼息一年只是杯水車薪。真正卡住脖子的從來不是那1250塊月供，是150萬本金怎麼還？是未來三十年收入能不能穩住？政策是好政策，但別指望靠它扭轉預期。
「月供少1250，可背上150萬債務，你就得祈禱別失業、別生病、別降薪。到底是幫你上車，還是讓你上套？」∼
一二線城市網友吐槽「被精準排除」
這項政策（首套房貸貼息、設下「新發商貸首套」、「面積≤120㎡」、「總價≤150萬元」等三道門檻）公佈後，迅速在色呼叫平台引發極高討論度。
由於當前大眾對房地產市場觀望情緒濃厚，大陸網友對這項政策的評價呈現出相當強烈的分化與酸辣吐槽，大批生活在北京、上海、廣州、深圳以及杭州、成都等強二線城市的網友普遍感歎，150萬總價與120平米的組合在當地極度不現實：
熱評第一常見的調侃是：「在一線城市，150萬可能連六環外的廁所或車位都買不起，更別提120平米了。」網友認為這個門檻直接把真正有較強購買力、但房價居高不下的大城市剛需族群排除在外。
還有網友酸度拉滿：「國家財務精算師算得很準，精準避開了所有最需要補貼的大城市青年，把優惠鎖定在房價崩盤的三四線甚至縣城。」
「老房奴」直呼傷害性極強
由於政策第一道門檻明確規定「僅限新發放商業貸款，排除存量房貸置換」。這使得前幾年在高點買房、扛著3.5%~4.5%以上高利率的「老房奴」深感不公。他們認為，「高價買房的是我們，幫忙消化庫存的是我們，最後所有降息、貼息福利全給新買房的，我們成了純粹的冤大頭。」
部分網友指出，這種政策差異甚至會倒逼大家去「假離婚」或「賣房再重新以新剛需身份上車」，平添交易成本。
「省下羊毛，賠了羊肉」
不少網友在算完賬後表示，雖然貼息（如年化1個百分點、最高貼息5年）能省下幾萬元利息，但在當前房市環境下，這點優惠根本抵不上房價的下跌空間，「省利息不省本金」，「一年省1,000多塊月供，結果明年房價跌了5萬、10萬，這不是『給了一張50元優惠券，勸你買10萬塊的保健品』嗎？」
許多網民點出核心問題在於「不是差那1%的利息，而是大家害怕未來失業、降薪，不敢背負長達幾十年的幾十萬、上百萬債務」。
他們說：「貼息1%，房價跌10%，算來算去還是老老實實租房划算。」
「政策很溫暖，條件很嚴苛，一線不合適，三線不敢買。」
「治標不治本，現在年輕人缺的不是那點貼息，缺的是對未來收入的信心。」
撬動三四線城市民資為基層政府接盤
這項政策引發了廣泛的疑問：既然它排除掉了存量房貸（幫不到老房奴），又用「總價150萬元、面積120㎡」將一二線城市的青年精準隔絕，那當局推出這項政策的真實意圖究竟是什麼？難道是「做樣子給人看」？
據新京報的網友分析，這應該是當局在面對財政緊張、防範系統性風險與去庫存壓力多重夾擊下，精心計算後頒布的戰略性政策。它的核心目的就是用槓桿「精準去庫存」去救地方財政與中小房企。因為當前中國房地產積壓最嚴重的「堰塞湖」，並不在京滬深的核心區，而是在三四線城市、縣城以及二線城市的遠郊區。
第二個目的是為了消解低總價庫存，雖然150 萬元在北上廣深買不到房，但在廣大的三、四線城市與縣城，150 萬足以買到 90–120 ㎡ 的優質剛需房。
這些中小城市存在大量的幾乎爛尾的建案，地方城投公司接盤的土地賣不掉，都會直接引爆地方債危機。官方用中央財政貼息去誘導縣域及三、四線城市的剛需族群「貸款接盤」，本質上是用中央的微幅補貼，槓桿出民間資金去消化這些瀕臨崩盤的建案，「用 5 萬元小惠，套你 30 年大債」，讓民間資本當基層政府債務建案的接盤俠。△
